HDBank领衔越南银行业国际融资潮：HDB、VPB、TCB、VIB合计瞄准数十亿美元

概述

越南多家上市银行正加速从国际资本市场募集资金，HDBank（HDB）完成7.21亿美元银团贷款，VPBank（VPB）签署14.4亿美元可持续银团贷款，Techcombank（TCB）和VIB各计划融资10亿美元。这一趋势反映出越南银行业在信贷增长与资本充足率要求双重驱动下，对国际中长期资金的依赖度显著上升。

关键事实

• HDBank（HDB）完成7.21亿美元国际银团贷款，由渣打银行和亚洲开发银行（ADB）联合担任协调行，另有ANZ、Commerzbank、MUFG Bank等6家机构担任牵头安排行。
• 该交易初始规模为4.5亿美元，最终因国际机构超额认购而扩大至7.21亿美元，超出初始计划约60%。
• VPBank（VPB）与15家国际金融机构签署14.4亿美元可持续关联银团贷款。
• MB银行在2026年上半年完成5.5亿美元境外贷款，参与机构包括渣打银行、富国银行、LBBW和OCBC。
• Techcombank（TCB）首席执行官Jens Lottner向路透社确认，该行正寻求10亿美元境外贷款，尚待监管批准。
• VIB计划在2026年从国际资本市场募集10亿美元中长期资金，并已完成2.85亿美元三年期银团贷款，来自新加坡、马来西亚及香港、台湾地区的9家机构参与。
• SHB通过发行以新加坡元计价的国际债券的决议；ACB正在接洽约3亿美元贷款；SeABank、VietABank和Nam A Bank亦在推进国际融资。

事件详情

HDBank最新完成的7.21亿美元银团贷款是此轮浪潮中已落地的最大单笔交易之一。该笔资金将用于补充中小企业贷款资金来源并扩展可持续金融业务。渣打银行和亚洲开发银行（ADB）担任联合协调行，ADB同时出任社会贷款协调行。参与机构还包括ANZ、Cathay United Bank、Commerzbank、Maybank Securities、MUFG Bank和State Bank of India，担任牵头安排行及簿记行。此前，HDBank已从IFC、ADB、Proparco、DEG、LeapFrog、FMO、BII、JICA、FinDev和SMBC等机构成功募集2.7亿美元绿色资本和3.8亿美元可持续金融资本。

VPBank于6月底与15家国际金融机构签署14.4亿美元可持续关联银团贷款，成为本轮融资潮中规模最大的交易。Techcombank首席执行官Jens Lottner向路透社确认了10亿美元境外贷款计划，目前正等待监管审批。VIB则将其10亿美元中期和长期国际资本募集计划描述为该行历史上最大规模的国际融资行动，其中首笔2.85亿美元三年期银团贷款已完成。上述信息来自公司公告及路透社报道。

市场背景

HDBank（HDB）在胡志明交易所（HOSE）最新收盘价为28,050越南盾，VPBank（VPB）为23,200越南盾，Techcombank（TCB）为32,450越南盾，VIB为13,500越南盾。越南银行业整体正处于信贷高速扩张周期，国家银行设定的信贷增长目标持续处于高位，同时巴塞尔III资本充足率要求促使银行拓展中长期外币资金来源。国际银团贷款和境外债券发行相比国内存款融资具有期限更长、成本更可控的优势，尤其对具备投资级评级或接近投资级评级的头部银行而言。

战略意义

此轮国际融资潮标志着越南主要商业银行的资本结构正在发生结构性转变。通过银团贷款和可持续关联融资工具，银行不仅获得了期限更长的资金，还借此建立了与国际多边机构和全球性银行的长期合作关系，这有助于提升其在国际信用评级中的表现。可持续金融框架的引入使越南银行能够对接全球ESG投资资金池，降低长期融资成本。对于HDBank而言，超额认购60%表明国际机构对越南银行业信用基本面的认可度正在提升。对VPBank和Techcombank等规模更大的银行而言，10亿美元级别的融资目标意味着其资本管理已进入区域中型银行的竞争区间。

值得关注

• HDBank 7.21亿美元贷款的资金到位进度及对中小企业贷款余额和净息差的实际影响。
• Techcombank 10亿美元境外贷款的监管审批结果及最终定价水平。
• VIB 10亿美元国际融资计划的后续批次执行情况，尤其是剩余7.15亿美元的募集节奏。
• SHB新加坡元国际债券的发行规模和票面利率，这将为其他银行提供外币债券定价参考。
• 越南国家银行对银行体系外币借款上限或相关监管口径是否调整，以及美联储利率路径对国际银团贷款成本的影响。