HDBank领衔越南银行业外债融资潮：HDB单笔筹资7.21亿美元

概述

越南银行业正经历一轮前所未有的国际资本募集潮。HDBank（HDB）完成7.21亿美元国际银团贷款，VPBank（VPB）签署14.4亿美元可持续挂钩贷款，Techcombank（TCB）、VIB、SHB、ACB、MB、SeABank、VietABank和Nam A Bank等也在推进各自的外币融资计划。这一趋势对在胡志明交易所（HOSE）上市的银行股估值与资本结构具有直接影响。

关键事实

• HDBank（HDB）完成7.21亿美元国际银团贷款，最初目标为4.5亿美元，最终规模超出约60%。
• 渣打银行和亚洲开发银行（ADB）担任该笔贷款的协调行及社会贷款协调员，ANZ、Cathay United Bank、Commerzbank、Maybank Securities、MUFG Bank和State Bank of India担任牵头安排行。
• 此前HDBank已从IFC、ADB、Proparco、DEG、LeapFrog、FMO、BII、JICA、FinDev和SMBC等机构筹集2.7亿美元绿色资本和3.8亿美元可持续金融资本。
• VPBank（VPB）与15家国际金融机构签署14.4亿美元可持续挂钩银团贷款。
• MB在2026年上半年完成5.5亿美元对外借款，参与机构包括渣打银行、富国银行、LBBW和OCBC。
• VIB完成2.85亿美元三年期银团贷款，来自新加坡、马来西亚、香港和台湾地区的9家金融机构参与，并计划2026年从国际资本市场筹资10亿美元。
• Techcombank（TCB）总经理Jens Lottner向路透社确认正寻求10亿美元对外贷款，尚待监管批准；SHB已通过发行新加坡元国际债券的方针；ACB正接洽约3亿美元贷款。

事件详情

HDBank最新完成的7.21亿美元银团贷款由渣打银行和亚洲开发银行（ADB）联合担任协调行、安排行及社会贷款协调员，另有ANZ、Cathay United Bank、Commerzbank、Maybank Securities、MUFG Bank和State Bank of India六家国际金融机构以牵头安排行及簿记行身份参与。该笔资金将用于补充中小企业（SME）贷款资金来源并扩展可持续金融业务。交易最初以4.5亿美元规模启动，在银团组建过程中因多家国际机构追加参与，最终承诺总额升至7.21亿美元。

此轮融资潮并非HDBank独有。VPBank与15家国际金融机构签署了14.4亿美元可持续挂钩银团贷款；MB在2026年上半年完成5.5亿美元对外借款；VIB完成了2.85亿美元三年期银团贷款并设定了全年10亿美元的融资目标。Techcombank总经理Jens Lottner向路透社确认了10亿美元贷款计划，SHB通过了发行新加坡元国际债券的方针，ACB正接洽约3亿美元贷款，SeABank、VietABank和Nam A Bank也在积极推进国际融资。

市场背景

HDBank（HDB）在HOSE的最新收盘价为28,000越南盾（2026年10月7日），当日下跌0.89%，成交量约298万股。VPBank（VPB）收盘23,000越南盾，下跌0.65%；Techcombank（TCB）收盘32,000越南盾，下跌1.69%；VIB收盘13,500越南盾（2026年10月6日）。越南银行业板块整体面临信贷增长强劲但存款增速相对滞后的格局，叠加国家银行对资本充足率和坏账拨备的监管要求趋严，推动各银行转向国际资本市场寻求中长期外币资金。

战略意义

此轮外债融资潮反映出越南银行业在信贷高速扩张周期中的结构性资金缺口。通过银团贷款和外币债券筹集的资金通常具有期限较长、成本相对稳定的特点，有助于银行优化资产负债期限匹配，降低对短期存款的依赖。对HDBank而言，7.21亿美元的超额认购表明国际机构对其资产质量和可持续金融战略的认可，这一定价能力可能为其后续融资提供基准。对VPBank和Techcombank等规模更大的银行而言，10亿美元级别的融资计划若顺利落地，将进一步拉开与中小银行在资本实力上的差距，加剧行业分化。

值得关注

• HDBank 7.21亿美元贷款的具体利率和期限条款，以及资金投放节奏。
• Techcombank 10亿美元贷款是否获得越南国家银行批准及最终定价。
• VIB 10亿美元中期和长期融资计划的后续执行进度。
• SHB新加坡元国际债券的发行规模和票面利率。
• 越南国家银行对银行体系外债敞口的监管态度及宏观审慎政策变化。