Tasco（HUT）延长可转债HUT426001缴款期至2027年1月，拟募资近3.561万亿越南盾

概述

Tasco股份公司（代码HUT，河内交易所HNX）董事会通过决议，将面向现有股东公开发行的可转换债券HUT426001的缴款期限延长至2027年1月11日，较原计划延后约两个月。此次发行规模超过3560万张债券，按每张10万越南盾的发行价计算，拟募集近3.561万亿越南盾（约合1.424亿美元）。

关键事实

• 发行主体为Tasco股份公司（HUT），债券代码HUT426001，类型为可转换为普通股的可转债，无担保、不附认股权证。
• 发行规模超过3560万张，发行价10万越南盾/张，预计募集近3.561万亿越南盾。
• 认购比例为30:1，即每持有30股可认购1张债券；股权登记日为2026年10月16日。
• 原定缴款期为2026年10月21日至11月10日，现延长至2027年1月11日；认购权转让截止日延长至2027年1月5日。
• 债券期限5年，前两个计息期票面利率固定为10%/年，此后为3.5%/年加参考利率的浮动利率。
• 转股比例1:10，转股价为10,000越南盾/股，分5批转股。
• 募集资金将用于投资、向子公司注资及直接或通过子公司合作投资项目。
• 同期Tasco任命阮名孝（Nguyễn Danh Hiếu）自2026年10月23日起担任副总经理。

事件详情

据Tasco股份公司董事会决议，公司调整了面向现有股东公开发行可转债的认购权行使时间。此前公告的登记缴款期为2026年10月21日至11月10日，调整后缴款截止日延至2027年1月11日，认购权转让截止日延至2027年1月5日。公司未在公告中说明延期的具体原因。

该债券发行价为每张10万越南盾，对应募集规模近3.561万亿越南盾。债券期限5年，票息采用固定加浮动的组合结构：前两个计息期固定为10%/年，其后各期按3.5%/年加当期参考利率计算。转股方面，每张债券可转换为10股普通股，转股价10,000越南盾/股，分5批实施。上述信息来源于公司董事会决议及越南财经媒体An ninh tiền tệ的报道。

市场背景

HUT在河内交易所（HNX）上市，2026年11月2日收盘价为12,400越南盾。以10,000越南盾的转股价计算，转股价较市价存在约19%的折让，这一价差是现有股东评估认购吸引力的核心变量。Tasco业务横跨汽车分销与房地产、基础设施投资，此次募资投向子公司注资与项目合作，与公司近年向基础设施和不动产领域扩张的路径一致。越南股市2026年整体流动性回暖，但房地产与基建板块对利率和信贷政策仍较为敏感，大规模债券发行的承接情况可作为观察市场风险偏好的一个窗口。

战略意义

将缴款期延长近两个月，实质上为股东和潜在认购方提供了更长的资金调度与决策窗口，也降低了因短期市场波动导致认购不足的风险。对长期投资者而言，10%的固定票息在前两年提供了相对明确的现金回报，而1:10的转股安排使债券持有人在股价上行时能够分享股权增值。若发行顺利完成，Tasco的资本金将显著增厚，有助于支撑其子公司注资与项目投资计划；但5年期、分5批转股的结构也意味着未来数年存在持续的股本摊薄压力，转股价与届时市价的相对关系将决定摊薄的实际成本。

值得关注

• 2027年1月11日缴款截止前的实际认购进度与最终募集金额，是否达到近3.561万亿越南盾的目标。
• HUT股价相对10,000越南盾转股价的溢价或折让变化，直接影响转股吸引力。
• 公司是否披露延期原因及募集资金的具体投放项目清单。
• 越南利率环境与信贷政策走向，对浮动利率部分（3.5%加参考利率）后续计息期成本的影响。
• 分5批转股的时间安排及由此产生的股本摊薄节奏。