HDS证券任命德国前副总理Roesler为副董事长，拟Q4启动1.218亿股IPO

概述

HD证券（HDS）于2026年10月23日选举德国前副总理Philipp Roesler为董事会副董事长，并公布2026年第四季度首次公开发行（IPO）计划，拟发行1.2179亿股，占流通股的11.11%。公司同时披露Q3税前利润7690亿越南盾，同比增长超过3倍，并计划在胡志明交易所（HOSE）上市。

关键事实

• HDS董事会于2026年10月23日任命Philipp Roesler为副董事长，任期至2025-2030届董事会剩余任期。Roesler此前于2026年10月20日通过书面意见征集当选独立董事。
• Roesler生于1973年，德裔越南人，曾于2011-2013年任德国副总理，并担任过德国卫生部长和经济与技术部长。他自2025年8月起担任越捷航空（VJC，HOSE）董事会成员。
• HDS计划在2026年第四季度IPO发行1.2179亿股，占已发行股份的11.11%，最低发行价12252越南盾/股，预计最低募资1.4921万亿越南盾。
• 募资用途：8953亿越南盾用于补充融资融券贷款资本，4476亿越南盾用于投资有价证券，1492亿越南盾用于补充证券卖出预付款资本。
• 发行由HDS直接分销，SSI和HSC担任指定代理。投资者最低认购100股，最高6080万股（不超过IPO后注册资本的5%）。
• HDS同步向胡志明交易所（HOSE）提交上市申请，并在IPO结束后将全部股份托管于越南证券存管中心（VSDC）。
• Q3/2026营业收入1.13万亿越南盾，同比增长近3倍；税前利润7690亿越南盾，税后利润6150亿越南盾。前9个月税前利润2.241万亿越南盾，完成2026年计划的66%。
• 截至2026年9月30日，总资本2.775万亿越南盾，较年初增长4.7倍；短期借款1.0565万亿越南盾，占比38%。

事件详情

HD证券（HDS）在2026年10月23日发布董事会决议，选举Philipp Roesler为副董事长，任期至2025-2030届董事会剩余任期。Roesler此前已于10月20日通过股东书面意见征集当选独立董事。Roesler是德裔越南人，曾于2011-2013年担任德国副总理，并兼任卫生部长和经济与技术部长，目前是Consessor AG创始人兼首席执行官，自2025年8月起担任越捷航空（VJC）董事会成员。

同日，HDS向股东报告了IPO实施计划，拟发行1.2179亿股，占流通股的11.11%，最低发行价12252越南盾/股，预计最低募资1.4921万亿越南盾。发行时间为2026年第四季度，由公司直接分销，SSI和HSC担任代理。若发行完成，HDS注册资本将从10.961万亿越南盾增至12.178万亿越南盾。公司还计划同步向胡志明交易所提交上市申请，并在IPO结束后将全部股份托管于VSDC。上述信息来源于公司公告。

市场背景

HDS目前在场外市场（UPCOM）交易，此次IPO并申请HOSE上市将提升股票流动性和机构关注度。证券板块近期受益于市场成交活跃，SSI（HOSE）最新收盘价20,000越南盾，当日上涨0.25%，成交量377.7万股。VJC（HOSE）最新收盘价129,700越南盾。HDS的Q3业绩增速显著高于行业平均水平，前9个月税前利润已完成全年计划的66%，显示其融资融券和自营业务扩张较快。

战略意义

任命Roesler为副董事长有助于HDS提升国际形象和治理水平，其在越捷航空的任职经历可能为HDS带来跨行业资源。IPO募资将直接增强HDS的资本实力，支撑融资融券业务扩张，从而在竞争激烈的证券行业中提升市场份额。最低发行价12252越南盾/股对应发行后市盈率需结合全年盈利评估，但募资规模相对当前注册资本（10.961万亿越南盾）较小，对每股收益的稀释有限。同步申请HOSE上市有助于吸引外资和机构投资者，改善估值流动性。

值得关注

• HDS的IPO是否在2026年第四季度如期完成，以及实际发行价和认购倍数。
• HOSE上市申请是否获批及预计上市时间。
• Q4业绩能否延续高增长，全年税前利润是否达到3.4万亿越南盾的目标。
• Roesler在董事会中的具体分工及其对HDS国际化战略的推动作用。
• 越南证券市场成交额变化对HDS融资融券业务和自营收益的影响。