HDBank（HDB）获批发行5亿美元国际债券，拟登陆伦敦证券交易所

概述

HDBank（股票代码HDB，胡志明交易所HOSE上市）董事会批准了一项最高5亿美元的国际债券发行计划，债券期限3年，预计在2026年四季度至2027年一季度间发售，并拟在伦敦证券交易所（LSE）国际证券市场（ISM）上市。若发行完成，HDBank将成为首家在LSE挂牌债券的越南银行，这对其国际融资渠道和信用形象具有标志性意义。

关键事实

• HDBank董事会通过方案，发行总面值最高5亿美元的国际债券，期限3年，单次发行。
• 债券以美元计价，单张面值20万美元，超出部分为1000美元的整数倍，最多发行2500张。
• 债券为非可转换、不含认股权证、无担保、非次级债务。
• 票面利率采用固定机制，为3年期美国国债收益率加信用利差，定价时与投资者协商确定，全周期固定。
• 本金于到期日一次性偿还（发行后满36个月），利息每6个月支付一次。
• 预计发售窗口为2026年四季度至2027年一季度，并计划在LSE的ISM市场上市。
• 该计划紧随HDBank副董事长阮氏芳草（Nguyễn Thị Phương Thảo）7月22日访问LSE之后推进。
• HDB股价2026年9月10日报收27,000越南盾，当日下跌1.09%，成交量约651.2万股。

事件详情

HDBank董事会近期批准了2026年国际债券发行方案，总面值上限为5亿美元，期限3年。根据方案，债券以美元计价，单张面值20万美元，最多发行2500张，采用非可转换、无担保、非次级结构。票面利率为3年期美国国债收益率加信用利差，定价时与投资者协商确定并全程固定；本金到期一次性偿还，利息每半年支付一次。发售预计在2026年四季度至2027年一季度进行，并计划在伦敦证券交易所国际证券市场（ISM）上市。

该计划推进前，HDBank副董事长、Vietjet董事长阮氏芳草于7月22日率团访问了位于伦敦的LSE。她在访问中表示，连接国际金融中心对越南吸引资本具有重要意义，并强调伦敦代表治理、透明与信任等价值。在HSC于8月18日举办的网络研讨会上，HDBank管理层表示，若国际债券发行成功，HDBank预计成为首家在LSE上市债券的越南银行，从而提升其获取国际资本的能力并符合全球金融市场标准。

市场背景

HDBank在胡志明交易所（HOSE）上市，属于越南银行业板块。此次债券发行计划公布之际，HDB股价在2026年9月10日报收27,000越南盾，当日下跌1.09%，成交量约651.2万股，显示市场对银行股情绪仍受整体流动性和利率环境影响。越南银行业近年来持续通过发行债券和增资补充中长期资金，以满足监管资本要求和信贷增长需要。若HDBank成功在LSE上市债券，将使其在越南银行业中形成差异化融资渠道，并可能带动其他大型银行探索国际债券市场。

战略意义

此次发行若完成，HDBank将获得一笔3年期美元资金，有助于优化其资产负债期限结构并降低对国内存款市场的依赖。以美国国债加信用利差定价，意味着其融资成本将直接与主权基准和自身信用溢价挂钩，这对银行的国际信用可见度提出更高要求。成为首家在LSE上市债券的越南银行，可能提升HDBank在国际投资者中的认知度，为未来更大规模的国际融资铺路。同时，该计划与阮氏芳草推动越南企业对接国际金融中心的战略方向一致，可能强化HDBank在越南银行业中的国际化定位。

值得关注

• 债券最终发行规模、票面利率及信用利差水平，将反映国际投资者对HDBank信用风险的定价。
• 发行窗口是否如期在2026年四季度至2027年一季度启动，以及是否获得足够认购。
• LSE的ISM上市申请是否获批，以及HDBank是否确实成为首家在LSE挂牌债券的越南银行。
• 越南国家银行及相关监管机构对该笔外债发行的审批进展。
• HDB股价及成交量在发行推进过程中的表现，以及越南银行业整体国际融资动向。